鼎坤策略股票ETF资金单日净流出超70亿：宽基集体失血软件、有色获主力涌入

　　股票型ETF资金单日净流出超70亿元。

　　1月14日，A股三大股指涨跌互现。截至收盘，上证综指跌0.31%，报4126.09点；科创50指数涨2.13%，深证成指涨0.56%，创业板指涨0.82%。从盘面上看，AI应用、金融科技等概念股活跃；锂矿、商业航天等题材回调。

　　对应到资金流向方面，澎湃新闻记者根据Wind数据统计发现，1月14日，全市场1305只可统计的股票型ETF（含跨境ETF）单日累计净流出73.69亿元。

　　整体来看，行业与主题ETF几乎包揽吸金榜单。软件、卫星、有色金属等板块成为资金布局重点。

　　其中，嘉实软件ETF以31.67亿元的净流入额位居榜首；永赢卫星ETF、南方有色金属ETF紧随其后，单日净流入额分别达26.48亿元、13.52亿元；华夏有色金属ETF也录得9.46亿元净流入。

　　此外，港股通非银、传媒、电网等板块也有不少资金流入。例如广发港股通非银ETF（8.66亿元）、广发传媒ETF（7.38亿元）、华夏电网设备ETF（6.91亿元）、鹏华化工ETF（6.12亿元）、富国港股通互联网ETF（6.06亿元）的单日净流入额则均在5亿元以上。

　　对于软件板块的投资机会，嘉实软件ETF基金经理田光远表示，2026年股市良好开局，软件是引领行情的主力板块之一。从技术验证迈向大规模商用推广，从头部企业成功上市到GEO概念兴起，2026年有望成为AI软件应用元年，软件领域的行情才刚刚起势，中长期配置价值显著。

　　田光远进一步分析称，一是软件行业基本面拐点显现，2026年整个软件产业在AI应用加持下有望逐渐迎来更为明显的业绩拐点；其次，软件是高性价比的科技资产方向，2026年科技行情有望从算力基建向软件扩散，预计软件方向机会较大；第三，机构相对低配+事件催化，预计板块长期上行空间较大。

　　从资金流出方向观察，周三ETF市场的资金撤出仍主要集中于宽基ETF。其中，易方达创业板ETF单日净流出额为35.60亿元，居首位；华泰柏瑞沪深300ETF、易方达科创50ETF、华夏中证1000ETF、华夏科创50ETF分别净流出28.26亿元、15.42亿元、13.64亿元、13.41亿元。

　　此外，易方达沪深300ETF、易方达中证A500ETF、南方中证A500ETF的单日净流出额也超8亿元。华夏沪深300ETF也录得5.98亿元的净流出。

　　行业与主题方面，芯片与军工类ETF同样遭遇资金撤离。嘉实科创芯片ETF净流出6.63亿元，富国军工龙头ETF及国泰军工ETF分别净流出6.51亿元和5.88亿元。

　　值得关注的是，资金在卫星板块仍存有明显分歧。与永赢卫星ETF录得超25亿元的净流入不同的是，招商基金、广发基金、易方达基金、富国基金、鹏华基金这5家旗下卫星ETF，以及多只航空航天ETF则均呈现资金净流出态势。

　　华夏基金分析道，1月下半月即将进入年报业绩预告密集披露的窗口期，通常这期间股价与业绩的相关性会明显抬升，前期基本面支撑偏弱的一些个股，需要面临业绩验证的压力，这段时间积累不少超额涨幅的商业航天，也可能会面临分歧加剧的情况。

　　中长期视角看，招商基金卫星产业ETF基金经理许荣漫认为，国内卫星产业加速发展的趋势没有变化，星网18组卫星成功发射，巨型星座密集组网，可复用火箭技术突破、商业火箭登陆科创板、手机直连卫星应用等催化可期，资本市场也将是商业航天的角力场，依然大有所为。后续可重点关注卫星制造与发射、商业化应用场景落地等实质性进展。

　　从投资视角来看，华夏基金表示，在权益类配置上，配置部分宽基锚定大势较为关键，同时右侧资金可以考虑更倾向于积极布局，关注高景气及景气回升的方向，比如AI、游戏、传媒、软件、电网设备、芯片、机器人等等。对于商业航天等已经充分演绎的方向，短期需要谨慎。左侧资金在宽基锚定大势基础上，关注低位港股科技、自由现金流等红利资产，为投资组合提供韧性。

　　展望后市，博时基金指出，权益方面，方向上，盈利有望企稳、估值中偏高、资金供需稍偏正面；结构上，成长依然有很多亮点，阶段性由PPI回升预期带来的顺周期可能成为重要轮动方向。从产业周期的视角，通信、电子、有色领域需要在高景气延续中平衡估值，电力设备、化工的周期位置对投资而言较为有利；短期上，日历效应春节前小盘可能占优，行业分化处于趋势抱团的扩散、瓦解过程中。